Comment la faillite hydrique peut-elle être évitée ?
La Journée mondiale de l’eau est éclipsée par un scénario menaçant. Selon les Nations Unies, les res hydriques mondiales sont durablement dans le rouge. Il existe toutefois des contre-mesures, comme le montre l’exemple de l’Allemagne : Cinzia Kaufmann et Holger Frey décrivent des solutions qui peuvent également présenter un grand intérêt pour les investisseurs axés sur la durabilité.
Auteurs: Holger Frey, Lead Portfolio Manager, et Cinzia Kaufmann, Lead Analyst
Points clés sur la rareté de l’eau et les contre-mesures potentielles:
- Selon l’ONU, les réserves mondiales d’eau douce pourraient être soumises à un stress permanent. Même pour l’Allemagne, une étude met en garde contre des coûts de plusieurs milliards liés à la rareté de l’eau.
- Pour éviter des pénuries critiques, il est nécessaire de restaurer les systèmes naturels qui régulent durablement et reconstituent les réserves d’eau. Les solutions fondées sur la nature et les solutions d’ingénierie pour la protection des eaux souterraines et une gestion durable des eaux pluviales semblent prometteuses.
- Des entreprises innovantes dans les domaines de la technologie de l’eau, de la protection de l’eau et de l’approvisionnement en eau peuvent également s’attaquer au problème de la rareté de l’eau. D’un point de vue investissement, elles offrent un potentiel de rendements supérieurs à la moyenne.
Des mois avant la Journée mondiale de l’eau du 22 mars, l’ONU a adressé un avertissement urgent au public. Dans une étude exhaustive, les Nations Unies sont arrivées à la conclusion que la situation de l’approvisionnement en eau ne pouvait plus être décrite comme une « crise ». La situation, précisaient-elles en janvier dernier, était bien pire : le monde est désormais confronté à une ère de « faillite hydrique ».
Un signal d’alarme sur la rareté de l’eau
Concrètement, l’étude de l’ONU avertit que les réserves mondiales d’eau douce ne sont pas seulement temporairement, mais durablement sous pression. On prélève davantage d’eau dans les fleuves, les lacs et les nappes souterraines que ce que les précipitations et la fonte des neiges peuvent reconstituer. Depuis 1990, la moitié des grands lacs du monde ont perdu de l’eau. Les glaces glaciers ont fondu de près d’un tiers à l’échelle mondiale depuis 1970. Environ 75 % de l’humanité vit dans des pays où l’approvisionnement en eau est incertain. Selon ces prévisions, les ressources en eau mondiales risquent de se retrouver durablement dans le rouge.
De notre point de vue, il existe effectivement des solutions mobilisables pour lutter contre la rareté de l’eau. C’est aussi la conclusion à laquelle sont récemment parvenus l’organisation environnementale Naturschutzbund Deutschland (NABU) et le cabinet de conseil Boston Consulting Group (BCG) dans une étude publiée début 2026 sur l’Allemagne. Les experts constatent que l’Allemagne fait partie des pays enregistrant les pertes d’eaux souterraines les plus importantes au monde et soulignent : « La rareté de l’eau est maîtrisable ; il existe des contre-mesures efficaces. »
Un lac de Constance entier évaporé – l’état de la rareté de l’eau en Allemagne
Alors que l’étude de l’ONU met en évidence la valeur de la coopération supranationale ainsi que l’amélioration des systèmes de protection et de suivi de l’eau, NABU et BCG aboutissent à une conclusion plus directe : « Chaque goutte compte. »
En effet, selon les auteurs de l’étude, les réserves naturelles d’eau de l’Allemagne ont déjà diminué d’environ 60 milliards de m³, au cours des deux dernières décennies. Cela correspond à peu près au volume du lac de Constance. Ironiquement, le plus grand danger réside dans les plus petits détails. L’affaiblissement des petits cycles de l’eau dû à la rareté ou à la violence des précipitations, à l’épuisement des sols et au ruissellement de surface est considéré comme particulièrement critique. Selon l’étude, ces cycles sont essentiels pour maintenir les paysages frais, humides et en bonne santé.
La rareté de l’eau pourrait coûter un demi-billion d’euros
Cependant, en raison de l’évolution des conditions météorologiques, les sécheresses et les pénuries locales d’eau deviennent plus fréquentes. Les coûts économiques estimés d'ici 2050, calculés à partir de 2025 : 20 à 25 milliards d’euros par an, soit un total de 500 à 625 milliards d’euros. L’inaction pourrait donc s’avérer coûteuse. Mais que faut-il précisément pour rétablir l’équilibre en eau douce de l’Allemagne ? NABU et BCG identifient les approches suivantes :
- Pour atteindre un bilan hydrique stable à long terme, il faut renforcer et sécuriser la capacité naturelle de stockage et de reconstitution.
- L’accent doit être mis sur les zones où l’être humain peut influencer directement le cycle de l’eau. Cela est le plus facilement réalisable dans les lacs et les rivières, sur les surfaces terrestres et dans les couches supérieures du sol. Par exemple, le ruissellement des eaux de surface peut être spécifiquement réduit.
- L’agriculture régénératrice, la sylviculture durable et le drainage dynamique sont cités dans l’étude comme des mesures efficaces et rentables pour combler le déficit d’eau douce. Le renforcement de la matière organique dans les sols améliore leur fonction de « réservoir de carbone ». La diversification des forêts améliore également leur capacité de rétention de l’eau.
Le déficit de stockage peut-il encore être comblé ?
Les auteurs de l’étude estiment qu’une combinaison d’agriculture régénératrice, de sylviculture durable et de drainage dynamique – un mélange de solutions fondées sur la nature et de solutions techniques – constituera un levier clé. Ils calculent que cela pourrait ajouter environ 7 à 7,5 milliards de m³ d’eau par an au paysage. Ce serait suffisant pour combler effectivement le déficit de stockage de l’eau de l’Allemagne d’ici 2040. Cependant, assurer une gestion durable de l’eau exigera aussi la collaboration de nombreux acteurs, notamment les autorités publiques, les entreprises, les utilisateurs de terres et le secteur financier.
D’ici là, l’Allemagne pourrait être de nouveau dans le vert en matière de réserves d’eau douce. Mais qu’en est-il des investisseurs qui souhaitent s’attaquer au problème de la rareté de l’eau à l’échelle mondiale ?
Technologie de l’eau, protection de l’eau et approvisionnement en eau dans la lutte contre la rareté de l’eau
De notre point de vue, l’accent mentionné ci-dessus sur les solutions fondées sur la nature et les solutions techniques semble également prometteur à l’échelle mondiale. Les entreprises innovantes dans les domaines de la technologie de l’eau, de la protection de l’eau et de l’approvisionnement en eau peuvent en particulier offrir des opportunités attractives (voir graphique ci-dessous).
Secteur de l’eau avec des opportunités d’investissement attrayantes
Cela s’explique, d’une part, par le potentiel de croissance supérieur à la moyenne ; le secteur de l’eau affiche une croissance moyenne de 4 à 6 %, soit environ deux fois plus rapide que le PIB mondial. Nous nous concentrons sur les entreprises dont les produits et services contribuent aux Objectifs de développement durable (ODD) des Nations Unies. Nous accordons également la priorité à la qualité, en n’investissant que dans des entreprises capables de couvrir durablement leur coût du capital, disposant de bilans solides et d’une équipe de direction convaincante.
Moteurs de croissance : rareté de l’eau, infrastructures hydrauliques et qualité de l’eau
En examinant la croissance supérieure à la moyenne du secteur de l’eau, nous identifions les moteurs suivants : outre la forte demande en eau, on compte les investissements urgents dans des infrastructures hydrauliques vieillissantes en de nombreux endroits. Au Royaume-Uni, par exemple, le service d’analyse DiscoverWater rapporte qu’environ 3 millions de litres d’eau potable sont perdus chaque jour lors du transport. Aux États-Unis, l’American Society of Civil Engineers estime que les besoins d’investissement dans les infrastructures hydrauliques atteindront 1 000 milliards de dollars US d’ici 2033. Enfin, l’augmentation des exigences en matière de qualité de l’eau, en particulier en lien avec le boom de l’intelligence artificielle (IA), constitue un autre moteur.
Ces moteurs concernent un large éventail d’applications, que nous considérons comme particulièrement attractives dans les trois domaines d’investissement suivants : technologie de l’eau, protection de l’eau et approvisionnement en eau.
- Technologie de l’eau : infrastructures de comptage avancées, applications logicielles intelligentes, traitement de l’eau
- Protection de l’eau : prévention de l’épuisement des ressources, gestion complexe des eaux usées industrielles, recyclage et réutilisation pour soutenir les réserves d’eau douce
- Approvisionnement en eau : dessalement de l’eau de mer, modernisation des infrastructures hydrauliques, systèmes numériques pour une distribution optimisée de l’eau douce et détection des fuites dans les canalisations
Pour identifier le potentiel de croissance des rendements, la durabilité et la qualité dans ces domaines tout en diversifiant les risques, il peut être judicieux de s’appuyer sur des fonds d’investissement gérés activement par des experts. Découvrez ici la stratégie durable de Swisscanto en matière d’eau et de protection de l’eau – ainsi que d’autres thématiques d’investissement structurelles :
Thème d’investissement « Water »: Insights
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