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Monitor delle casse pensioni

L'indicatore del 2° pilastro, con informazioni su tassi di copertura e performance degli investimenti.

Copertura e rendimento come criteri chiave

Il Monitor delle casse pensioni è un indicatore aggiornato della situazione finanziaria del 2° pilastro. Fornisce informazioni sul tasso di copertura medio e sulla performance media degli investimenti delle casse pensioni svizzere. Con il Monitor delle casse pensioni, oltre a informazioni sulla performance, mettiamo a disposizione anche un indicatore che può fungere da criterio centrale per la valutazione della situazione finanziaria degli istituti di previdenza.

Rendimenti attuali

Si stima che gli istituti di previdenza inclusi nella rilevazione abbiano conseguito nel terzo trimestre 2020 un rendimento ponderato sul patrimonio dell'1.98%. Ad eccezione delle obbligazioni globali senza copertura valutaria, tutte le altre classi di investimento hanno fornito contributi positivi al rendimento, con particolare enfasi sulle azioni globali e sulle materie prime. Tuttavia, questo rendimento non è stato sufficiente a chiudere in positivo i primi nove mesi (-0.83%).

Tassi di copertura attuali

Nel terzo trimestre è proseguita la ripresa dei tassi di copertura delle casse pensioni svizzere. In nove mesi sono stati ricuperati circa tre quarti del tasso di copertura perso dalla fine del 2019 a causa della crisi del coronavirus. L'andamento dei tassi di copertura (stime) è il seguente:

Istituti di previdenza Tassi di copertura 31.12.2019* in % Tassi di copertura 30.06.2020 in % Tassi di copertura 30.09.2020 in %
Casse di diritto privato
113.9 109.6 111.1
Casse di diritto pubblico interamente capitalizzate
107.7 103.8 105.3
Casse di diritto pubblico a capitalizzazione parziale
82.4 79.4 80.7

*Risultati dello Studio sulle casse pensioni svizzere 2020

Trovate i risultati completi dell'attuale Monitor delle casse pensioni in formato PDF da scaricare sotto "Nostre pubblicazioni". Date di pubblicazione 2020: 24 gennaio, 24 aprile, 24 luglio, 23 ottobre.

Informazioni rilevabili dal Monitor delle casse pensioni

La base del Monitor delle casse pensioni è costituita dai dati raccolti nello Studio sulle casse pensioni svizzere, pubblicato annualmente.

Viene stimato il tasso di copertura dell'anno in corso per ogni singolo istituto di previdenza e successivamente tali dati vengono aggregati. Le variazioni a livello di passività vengono determinate sulla base dei rendimenti teorici dell'anno precedente calcolati ex post. Qualora non sia possibile determinare un rendimento teorico affidabile, viene utilizzata la media dei rendimenti teorici calcolati ex post. L'evoluzione del valore delle singole voci di bilancio tra gli attivi viene simulata grazie alle performance degli indici, senza dedurre i costi della gestione patrimoniale, e presupponendo l'assenza di qualsiasi ribilanciamento.

L'aggregazione dei dati consente di ottenere le performance del patrimonio complessivo. Per la stima a livello aggregato vengono utilizzate fondamentalmente le medie ponderate. Nella valutazione delle performance, invece, oltre alle medie ponderate, si ricorre anche a quelle non ponderate, ovvero il semplice calcolo del valore medio non ponderato delle stime sulla performance a livello di singoli istituti di previdenza.

Siamo chiaramente consapevoli del fatto che il tasso di copertura medio, considerato a sé, ha soltanto una valenza limitata. Nella valutazione, infatti, occorre tener conto della situazione specifica di ogni istituto di previdenza.

Nostre pubblicazioni

Nelle versioni tedesca e francese di questa pagina sono disponibili ulteriori documenti sugli argomenti:

  • Pubblicazione "Monitor delle casse pensioni"
  • Studio sulle casse pensioni e presentazione alla stampa

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