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Monitor delle casse pensioni

L'indicatore del 2° pilastro, con informazioni su tassi di copertura e performance degli investimenti.

Valutazione del tasso di copertura 

Il Monitor delle casse pensioni è un indicatore aggiornato della situazione finanziaria del 2° pilastro. Fornisce informazioni sul tasso di copertura medio e sulla performance media degli investimenti delle casse pensioni svizzere. Con il Monitor delle casse pensioni, oltre a informazioni sulla performance, mettiamo a disposizione anche un indicatore che può fungere da criterio centrale per la valutazione della situazione finanziaria degli istituti di previdenza.

Informazioni rilevabili dal Monitor delle casse pensioni

La base del Monitor delle casse pensioni è costituita dai dati raccolti nello Studio sulle casse pensioni di Swisscanto Previdenza SA, pubblicato annualmente.

Viene stimato il tasso di copertura dell'anno in corso per ogni singolo istituto di previdenza e successivamente tali dati vengono aggregati. Le variazioni a livello di passività vengono determinate sulla base dei rendimenti teorici dell'anno precedente calcolati ex post. Qualora non sia possibile determinare un rendimento teorico affidabile, viene utilizzata la media dei rendimenti teorici calcolati ex post. L'evoluzione del valore delle singole voci di bilancio tra gli attivi viene simulata grazie alle performance degli indici, senza dedurre i costi della gestione patrimoniale, e presupponendo l'assenza di qualsiasi ribilanciamento.

L'aggregazione dei dati consente di ottenere le performance del patrimonio complessivo. Per la stima a livello aggregato vengono utilizzate fondamentalmente le medie ponderate. Nella valutazione delle performance, invece, oltre alle medie ponderate, si ricorre anche a quelle non ponderate, ovvero il semplice calcolo del valore medio non ponderato delle stime sulla performance a livello di singoli istituti di previdenza.

Siamo chiaramente consapevoli del fatto che il tasso di copertura medio, considerato a sé, ha soltanto una valenza limitata. Nella valutazione, infatti, occorre tener conto della situazione specifica di ogni istituto di previdenza.

Rendimenti attuali

Nei primi tre trimestri, il rendimento degli istituti di previdenza inclusi nella rilevazione è stato stimato al 0,03% (dall'inizio dell'anno).

Tassi di copertura attuali

I tassi di copertura degli istituti di previdenza sono leggermente diminuiti nei primi tre trimestri del 2018, risultando così inferiori ai dati di fine 2017. L'andamento dei tassi di copertura (stime) è il seguente:

Istituti di previdenza Tassi di copertura 2017* in % Tassi di copertura 31.06.2018 in % Tassi di copertura 30.09.2018 in %
Casse di diritto privato
114.4 112.5 112.3
Casse di diritto pubblico interamente capitalizzate
107.8 106.3 105.9
Casse di diritto pubblico a capitalizzazione parziale
83.5 82.1
82.1

*Risultati dello Studio sulle casse pensioni svizzere 2017

Le nostre pubblicazioni 

Nelle versioni tedesca e francese di questa pagina sono disponibili ulteriori documenti sugli argomenti:

  • Opuscolo "I servizi della Swisscanto Previdenza SA"
  • Pubblicazione "Monitor delle casse pensioni"
  • Studio sulle casse pensioni e presentazione alla stampa

I risultati completi del Monitor sulle casse pensioni vengono resi noti con cadenza trimestrale esclusivamente nella newsletter "Il punto sulle casse pensioni" di Zürcher Kantonalbank, inviata gratuitamente agli abbonati (disponibile solo in tedesco e francese).

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