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Monitor delle casse pensioni

L'indicatore del 2° pilastro, con informazioni su tassi di copertura e performance degli investimenti.

Copertura e rendimento come criteri chiave

Il Monitor delle casse pensioni è un indicatore aggiornato della situazione finanziaria del 2° pilastro. Fornisce informazioni sul tasso di copertura medio e sulla performance media degli investimenti delle casse pensioni svizzere. Con il Monitor delle casse pensioni, oltre a informazioni sulla performance, mettiamo a disposizione anche un indicatore che può fungere da criterio centrale per la valutazione della situazione finanziaria degli istituti di previdenza.

Rendimenti attuali

Gli istituti di previdenza inclusi nella rilevazione hanno conseguito nel secondo trimestre 2020 un rendimento ponderato sul patrimonio dell'1,54%. Tutte le classi d'investimento hanno contribuito positivamente ai rendimenti, in particolare le azioni mondiali e le azioni svizzere. Tuttavia, questo rendimento non è stato sufficiente a chiudere il primo semestre dell'anno (-2,75%) in terreno positivo.

Tassi di copertura attuali

Nel secondo trimestre del 2020, parte delle perdite subite nel trimestre precedente a causa della pandemia da coronavirus hanno potuto essere recuperate. I tassi di copertura sono stati recuperati. In media, sono già tornati al di sopra del livello di fine 2018, ma restano ancora al di sotto dei valori di fine 2019. L'andamento dei tassi di copertura (stime) è il seguente:

Istituti di previdenza Tassi di copertura 31.12.2019* in % Tassi di copertura 31.03.2020 in % Tassi di copertura 30.06.2020 in %
Casse di diritto privato
113.9 103.7 109.6
Casse di diritto pubblico interamente capitalizzate
107.7 98.1 103.8
Casse di diritto pubblico a capitalizzazione parziale
82.4 75.1 79.4

*Risultati dello Studio sulle casse pensioni svizzere 2020 (la pubblicazione sarà pubblicata il 19.08.2020).

Trovate i risultati completi dell'attuale Monitor delle casse pensioni in formato PDF da scaricare sotto "Nostre pubblicazioni". Date di pubblicazione 2020: 24 gennaio, 24 aprile, 24 luglio, 23 ottobre.

Informazioni rilevabili dal Monitor delle casse pensioni

La base del Monitor delle casse pensioni è costituita dai dati raccolti nello Studio sulle casse pensioni svizzere, pubblicato annualmente.

Viene stimato il tasso di copertura dell'anno in corso per ogni singolo istituto di previdenza e successivamente tali dati vengono aggregati. Le variazioni a livello di passività vengono determinate sulla base dei rendimenti teorici dell'anno precedente calcolati ex post. Qualora non sia possibile determinare un rendimento teorico affidabile, viene utilizzata la media dei rendimenti teorici calcolati ex post. L'evoluzione del valore delle singole voci di bilancio tra gli attivi viene simulata grazie alle performance degli indici, senza dedurre i costi della gestione patrimoniale, e presupponendo l'assenza di qualsiasi ribilanciamento.

L'aggregazione dei dati consente di ottenere le performance del patrimonio complessivo. Per la stima a livello aggregato vengono utilizzate fondamentalmente le medie ponderate. Nella valutazione delle performance, invece, oltre alle medie ponderate, si ricorre anche a quelle non ponderate, ovvero il semplice calcolo del valore medio non ponderato delle stime sulla performance a livello di singoli istituti di previdenza.

Siamo chiaramente consapevoli del fatto che il tasso di copertura medio, considerato a sé, ha soltanto una valenza limitata. Nella valutazione, infatti, occorre tener conto della situazione specifica di ogni istituto di previdenza.

Nostre pubblicazioni

Nelle versioni tedesca e francese di questa pagina sono disponibili ulteriori documenti sugli argomenti:

  • Pubblicazione "Monitor delle casse pensioni"
  • Studio sulle casse pensioni e presentazione alla stampa

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