René Nicolodi : « La gestion active crée de la valeur ajoutée »
Surperformer sur le long terme dans un environnement boursier de plus en plus marqué par la recherche de gains à court terme – c’est le remarquable accomplissement de notre stratégie actions active, durable et globale. Les fonds basés sur cette stratégie figurent parmi les meilleurs de leur catégorie dans un classement très suivi de Citywire. René Nicolodi, responsable des actions au sein de l’Asset Management, dévoile les principaux ingrédients de ce succès.
Entretien avec Dr. René Nicolodi
René Nicolodi, le portail financier Citywire a désigné le Swisscanto (CH) Equity Fund Sustainable International, fleuron de nos stratégies actions actives, comme l’un des meilleurs de son domaine sur une période de dix ans. Avez-vous déjà célébré cet accomplissement au sein de l’Asset Management ?
René Nicolodi : L’équipe expérimentée de gestion de portefeuille et de recherche, dirigée par Gerhard Wagner et Philipp Mettler, aurait préféré continuer à travailler discrètement. Mais nous allons certainement célébrer cet exploit comme il se doit – nous pouvons être fiers de cette réussite. Surclasser le marché avec une telle constance pendant dix ans et devancer près de 300 stratégies comparables n’est pas seulement une performance exceptionnelle. C’est aussi pour nous une confirmation que la gestion active d’actifs, axée sur la durabilité comme moteur de croissance et sur la qualité, fonctionne. Et, surtout, que cela nous permet de créer une valeur ajoutée à long terme pour nos clientes et clients. Ainsi, le Swisscanto (CH) Equity Fund Sustainable International, destiné aux investisseurs qualifiés, a atteint la première place du classement Citywire.
Quels sont les résultats concrets de ce succès ?
Depuis fin mai 2016, le fonds a généré une performance brute annuelle moyenne de 13,74%, surpassant l’indice mondial des actions MSCI World de 2,72 points de pourcentage par an. Par ailleurs, le Swisscanto (CH) Equity Fund Sustainable, destiné aux investisseurs privés, figure également, selon le classement, parmi les cinq pour cent des meilleurs fonds d’actions mondiales. Cependant, ces performances ne permettent pas de tirer de conclusions directes sur l’évolution future des fonds.
Paradoxalement, la durabilité fait actuellement face à des vents contraires sur le plan politique. Pourquoi ces investissements continuent-ils néanmoins à bien performer ?
Bien sûr, le contexte politique joue un rôle. Cependant, l’orientation cohérente vers les moteurs de croissance structurellement liés à la durabilité est déterminante pour le succès à long terme des investissements, indépendamment des débats politiques. De plus, il est apparu récemment que les investissements durables ont également bénéficié d’un coup de pouce à court terme en raison des tensions géopolitiques et du choc qui en a résulté sur les marchés du pétrole et du gaz.
Quelles opportunités la transition énergétique et l’électrification offrent-elles aux investisseurs et investisseuses ?
Les entreprises qui profitent de la transition énergétique par l’électrification ont souvent surpassé le marché, parfois en combinaison avec le thème de l’intelligence artificielle (IA) en tant que catalyseur. À long terme, réussir la transition énergétique face à une demande croissante d’électricité reste essentiel. Cela ne vise pas seulement à répondre aux risques liés au changement climatique, mais aussi à renforcer la sécurité énergétique tout au long des chaînes de valeur. Les vagues de chaleur actuelles, la pénurie d’eau et le choc d’approvisionnement en pétrole et en gaz nous rappellent que ces risques pour l’économie et la société demeurent inchangés.
Comment la stratégie d’investissement se positionne-t-elle pour l’avenir ?
La stratégie continue de se concentrer sur cinq thèmes d’investissement durables et à long terme : le climat et la transition énergétique, la longévité en bonne santé, l’économie numérique, l’économie circulaire et la protection de l’eau. Tous ces thèmes répondent à des défis majeurs pour l’humanité et l’environnement. Ils bénéficient donc d’une demande structurelle et d’un potentiel de croissance supérieur à la moyenne.
Quelle tendance majeure se distingue particulièrement ?
Nous considérons actuellement la tendance à l’électrification comme particulièrement prometteuse, notamment en raison de la forte demande en électricité générée par l’intelligence artificielle (IA). Bien que controversée aujourd’hui en raison de sa consommation énergétique élevée, l’IA pourrait à l’avenir contribuer à une utilisation plus efficace de l’énergie. Par ailleurs, le thème de la longévité, avec son caractère défensif, constitue un complément idéal à la croissance rapide du secteur de l’IA. Dans tous les cas, notre gestion de portefeuille reste axée sur la qualité afin de surpasser le marché global à long terme. Cela signifie que seules les entreprises offrant des rendements attractifs sur le capital, des modèles d’affaires solides et une direction convaincante sont retenues.
Information juridique
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