Taux d'intérêt nuls : les actions à dividendes offrent des opportunités

Trois points clés pour investir dans un environnement à taux nuls:

1. Les actions à dividendes peuvent constituer une alternative attrayante aux obligations, car elles offrent non seulement des gains en capital potentiels, mais aussi des distributions régulières. Cependant, elles sont sujettes à des fluctuations de prix plus importantes et ne remplacent pas la fonction stabilisatrice des obligations.
2. L'or, en tant qu'actif stable, peut être une composante essentielle d'un portefeuille diversifié et contribuer à se protéger contre les incertitudes économiques.
3. Même dans un environnement à taux nuls, une large diversification entre différentes classes d'actifs, secteurs et régions est essentielle pour minimiser les risques de perte et obtenir des rendements plus stables.

Suite à la baisse des taux d'intérêt décidée par la Banque nationale suisse (BNS) en juin dernier, la Suisse est entrée à nouveau dans une phase de taux d'intérêt nuls. Cela marque la fin de la période de taux positifs, qui n’aura duré que trois ans. En conséquence, les obligations d'État affichent des rendements proches de zéro, les rendant généralement peu attrayantes.

Iwan Deplazes, responsable de la gestion d’actifs à la Zürcher Kantonalbank, a souligné dans l’émission Geld & Vorsorge que ces investissements doivent toujours être analysés dans le contexte de l'inflation : « Si vous regardez les obligations d'État suisses à dix ans, elles offrent un rendement d’environ 0,2 %, ce qui correspond à peu près au taux d’inflation. Cela signifie que vous préservez essentiellement la valeur de votre capital. » Cependant, il a également précisé que les investisseurs cherchant des rendements dans un environnement de taux zéro devraient envisager de diversifier leurs investissements vers d'autres classes d'actifs.

Les actions à dividendes comme solution aux taux d'intérêt nuls

Une option qui prend de plus en plus d'importance dans le contexte actuel de taux d'intérêt nuls est celle des actions à dividendes. Ces dernières offrent non seulement un potentiel de plus-value en capital, mais également des paiements réguliers. « En moyenne, les actions suisses offrent un rendement d’un peu plus de 2 %, et dans certains cas, ce rendement peut atteindre 4 à 5 % », a expliqué Deplazes.

Un principe clé lors de la sélection des investissements est le suivant : plus le rendement est élevé, plus le risque est important. Cela s'applique généralement aux actions à dividendes, qui sont soumises à une plus grande volatilité des prix par rapport aux obligations. Ainsi, bien que les actions à dividendes puissent constituer un ajout précieux à un portefeuille, elles ne peuvent pas remplacer complètement la stabilité traditionnellement offerte par les obligations.

D'autres opportunités d'investissement dans un environnement de taux nuls

Outre les actions à dividendes, il existe d'autres alternatives pour contrer les effets des taux d'intérêt nuls. Parmi celles-ci figurent les fonds immobiliers et les sociétés d'investissement immobilier cotées (REITs), qui offrent actuellement des rendements autour de 2 %, bien qu'avec un certain degré de volatilité. Les obligations en devises étrangères, comme celles libellées en USD ou en EUR, peuvent également offrir des rendements plus élevés. Cependant, ces dernières comportent un risque de change, qui peut être couvert, mais à un coût.

Enfin, l'or reste une autre option : « L'or, en tant qu'actif stable, constitue sans aucun doute une composante essentielle d'un portefeuille diversifié », a déclaré Deplazes. Dans l'ensemble, il recommande une stratégie d'investissement largement diversifiée. Une telle approche permet généralement de réduire le risque de pertes importantes et a historiquement conduit à des rendements plus stables sur le long terme. Par ailleurs, la diversification peut offrir une meilleure protection face au contexte actuel de taux d'intérêt nuls.

L'ensemble de l'interview avec Iwan Deplazes (uniquement en suisse allemand).