Rendements financier et durable ne sont pas contradictoires

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Rendements financier et durable ne sont pas contradictoires
Article de Eve Morelli publié le 11 novembre 2020 dans la catégorie Durabilité
La clé du succès des placements durables : la combinaison d'un effet durable élevé (Impact) et de rendements attrayants du capital (Qualité) conduit à long terme une hausse supérieure à la moyenne des valeurs de l'entreprise. Nous vous expliquons notre sélection d'actions avec l'exemple du fabricant malaisien de gants jetables Top Gloves.

En tant qu'investisseur axé sur le développement durable, on se retrouve rapidement assimilié au bienfaiteur qui renonce volontiers au rendement lors du financement de projets durables. Un grand nombre d'études scientifiques menées sur des fonds de placement ouverts apportent cependant clairement la preuve que les placements durables ne nuisent aucunement à la performance. Au contraire ,: l'investisseur peut même gagner deux fois plus avec des placements durables. Non seulement il reçoit un rendement financier mais il bénéficie également de l'effet durable positif de son investissement. Dans les fonds Sustainable de Swisscanto Invest, nous répondons de manière cohérente à ce besoin des investisseurs. Les investisseurs obtiennent un effet durable élevé (= Impact) plus le rendement financier requis (= Qualité). En bref : IQ. 

Pour que le rendement social et durable (= Impact) et le rendement financier (= Qualité) puissent aller de pair, nos fonds Sustainable investissent dans des entreprises qui se distinguent par leurs facteurs Impact et Qualité, et présentent donc un IQ élevé. Qu'est-ce qui caractérise ces investissements IQ ?

  • I comme Impact : avec leurs produits ou services, les entreprises ayant un impact contribuent à résoudre les problèmes de durabilité. Elles considèrent les défis actuels et futurs pertinents comme une opportunité de marché. En saisissant ces opportunités de marché, elles apportent de nombreux avantages à la société. Grâce à leurs solutions intelligentes, ces entreprises atteignent une croissance attrayante et bénéficient d'avantages concurrentiels considérables. Notre analyse d'impact identifie les entreprises dont les opportunités de croissance sont grandes, mais qui sont encore sous-estimées aujourd'hui sur le marché financier.
  • Q comme Qualité : notre analyse Qualité évalue la capacité de la direction des entreprises à prendre des décisions qui augmentent leur valeur. Elle vise également à identifier les entreprises qui génèrent des rendements de capitaux attrayants pour les investisseurs. Pour nous, les éléments clés des entreprises de qualité supérieure sont un faible endettement, un management au bilan convaincant et des avantages concurrentiels structurels à long terme qui maintiennent les barrières à l'entrée sur le marché à un niveau élevé.

La combinaison des facteurs Impact et Qualité permet aux investisseurs d'investir dans des entreprises qui connaissent une croissance rentable et dont la valeur augmente à long terme.

Nous investissons dans des entreprises leaders en matière d'Impact & Qualité 

Les fonds Swisscanto Sustainable contribuent à la réalisation des 17 ODD des Nations Unies

Outre des rendements de placement attrayants, notre approche vise à promouvoir le développement durable. Les investisseurs participent ainsi non seulement à la performance des actions des entreprises, mais peuvent également contribuer directement à la réalisation des 17 objectifs de développement durable des Nations Unies (ODD).

Source : Nations Unies

Un exemple concret en Malaisie

En 2017, le fabricant malaisien de gants jetables lien externe ouvre une nouvelle pageTop Gloves a été intégré aux fonds en actions durables de Swisscanto pour les pays émergents. L'entreprise est le plus grand fabricant mondial de gants jetables bon marché, mais de qualité. L'entreprise a mis en place des mesures visant à améliorer l'efficacité des ressources. Ainsi, les déchets de caoutchouc sont remis aux autorités pour recyclage. D'autre part, des gants recyclables en polyéthylène sont en cours de developpement. Les processus de l'entreprise sont certifiés conformes aux normes ISO 9001 (qualité), 13485 (qualité des dispositifs médicaux) et 14001 (gestion de l'environnement) ainsi qu'aux exigences légales Hazard Analysis and Critical Control Points (HACCP). 

Top Gloves: Covid-19-conjoncture exceptionelle

Jusqu'à la pandémie de Covid-19, plus de la moitié des gants jetables étaient utilisés au niveau mondial dans les secteurs de la santé, des laboratoires et de l'agroalimentaire. Ils sont indispensables pour des raisons d'hygiène, car ils permettent d'éviter les infections bactériennes et virales. C'est pourquoi l'impact de l'entreprise sur la santé (UN SDG 3 : bonne santé et bien-être) est jugé positif ; le potentiel de croissance de l'entreprise est important, compte tenu de la croissance mondiale du marché des gants en caoutchouc de plus de 10% par an – ce qui était déjà le cas avant même le début de l'épidémie de Covid-19. Les trois plus grands fournisseurs de gants jetables détiennent aujourd'hui les deux tiers du marché mondial. Les barrières à l'entrée sont élevées en raison du manque de matières premières (latex butadiène). Dans ce contexte, la société Top Gloves est un excellent exemple d'entreprise qui, grâce à une forte demande, connaît une croissance rentable de ses produits et présente des barrières à l'entrée élevées. La demande en gants jetables a ensuite augmenté de manière exponentielle en raison de la pandémie. Aujourd'hui, l'utilisation de gants à usage unique est largement répandue, allant au-delà du domaine médical, afin de protéger les personnes du virus. Les pénuries d'offres, la forte demande et les hausses de prix entraîneront une croissance du chiffre d'affaires estimée à 50% pour Top Gloves en 2020 - pour 2021, la hausse du chiffre d'affaires est même estimée à 160%. Du fait de l'augmentation massive de la demande, les délais de livraison actuels sont supérieurs à 12 mois, alors que le délai de livraison normal est d'un mois. Le développement d'un vaccin contre le Coronavirus constitue un risque pour cette entreprise. Cependant, les crises sanitaires précédentes ont montré que la demande mondiale de gants jetables s'est par la suite stabilisée à un niveau plus élevé. L'investissement dans l'action Top Gloves s'est avéré payant tant du point de vue de la durabilité (Impact) que du rendement (Qualité). Ce n'est qu'un exemple de la manière dont notre approche IQ génère un double rendement.

Comment nous assurer que les investissements sont efficaces conformément aux objectifs de développement durable de l'ONU ?

Afin que les investissements aient une influence sur les entreprises au sens de la durabilité, nous exerçons activement nos droits de vote lors des assemblées des actionnaires. Cet exercice actif des droits de vote fait partie intégrante de la lien externe ouvre une nouvelle pageconception de la durabilité de Swisscanto Invest. Dans le cadre du dialogue direct avec les entreprises, nous discutons également avec la direction des thèmes ESG avant les assemblées des actionnaires, en particulier de la mise en œuvre des objectifs climatiques dans le cadre de l'accord de Paris sur le climat. Nous déterminons si les entreprises ont une stratégie visant à réduire leurs émissions de gaz à effet de serre. Et nous nous engageons en faveur des questions sociales. Chez Top Gloves, nous avons par exemple agi pour améliorer les conditions de travail. Swisscanto a abordé plusieurs fois ce sujet avec la direction de Top Gloves et a ainsi contribué à d'importantes améliorations. Nous poursuivons notre dialogue avec l'entreprise, ce qui nous permet de continuer d'avoir un impact sur la stratégie de l'entreprise.

Comme dans de nombreux autres domaines de la vie, le dialogue demeure ici aussi la clé du succès !

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Durabilité, Actions