Seien Sie sich sicher, was mit Ihrem Geld passiert – und was nicht. Für unsere Produktpaletten gelten bei allen Investitionen zusätzlich zur Berücksichtigung sozialer und ökologische Rahmenbedingungen unterschiedliche Ausschlusskriterien.
Wir beobachten neue Erkenntnisse, gesellschaftliche Normen und Trends und passen die Kriterien bei Bedarf an. Dafür stützen wir uns auf Quellen wie MSCI ESG, Weltbank oder Freedom House. Je nach Fondskategorie betreffen die Ausschlusskriterien einen oder mehrere der folgenden Problembereiche:
Die Blacklist wenden wir für alle Fonds an, die wir aktiv oder passiv verwalten (auch bei unseren nicht nachhaltigen Fonds). Sie orientiert sich an den SVVK-Empfehlungen, die der Schweizer Verein für verantwortungsbewusste Kapitalanlagen definiert hat.
Auf der Blacklist stehen vor allem Hersteller von geächteten Waffen. Dazu zählen Streubomben und Streumunition, Antipersonenminen und Landminen sowie biologische und chemische Waffen. Ferner können Unternehmungen aufgrund von normativen Verstössen ausgeschlossen werden. Für die Einteilung stützen wir uns auf die Schweizer Gesetzgebung und von der Schweiz ratifizierte internationale Abkommen. Ausserdem behalten wir uns vor, weitere Unternehmen auszuschliessen oder auf einen Ausschluss zu verzichten.
Responsible Fonds und Sustainable Fonds unterscheiden sich durch die Anzahl und Strenge ihrer Nachhaltigkeitskriterien. Erfahren Sie, welche das sind.
Die Blacklist gilt für alle Anlagelösungen. Mit den aktiven und passiven Responsible Fonds stellen wir höhere Ansprüche an die Berücksichtigung von Werten bei unseren Investitionen. Deshalb wurde die Liste der Ausschlusskriterien erweitert.
Bei den zwei letztgenannten Ausschlusskriterien kann als Ausnahme in Green und Sustainable Bonds von betroffenen Unternehmen investiert werden. Die Kapitalmittel, welche über diese Bonds zur Verfügung gestellt werden, sind zweckgebunden und dienen zur Finanzierung der Energietransition, zur Verringerung bzw. Verhinderung von Umwelt- und Klimaschäden oder allgemein zur Erreichung der Entwicklungsziele der Vereinten Nationen.
Für Staaten verwenden wir ebenfalls Ausschlusskriterien und berücksichtigen dabei vor allem sozioökonomische Risiken wie Geldwäsche und Korruption. Genauere Informationen zur Anwendung der Ausschlusskriterien sind der Broschüre «Anwendung von Ausschlusskriterien (PDF, 583 KB)» zu entnehmen.
Mit den Sustainable Fonds investieren wir in Unternehmen mit einem nachhaltigen Geschäftsmodell. Sie müssen einen Beitrag dazu leisten, eines oder mehrere der 17 Nachhaltigkeitsziele der Vereinten Nationen (UN SDGs) zu erfüllen oder hinsichtlich der Kriterien für eine nachhaltige Wirtschaftsweise anderweitig überdurchschnittlich positiv abschneiden. Die Ausschlusskriterien sind deutlich umfassender als für die Responsible Fonds. Die Toleranzgrenzen sind streng und liegen in der Regel bei null Prozent des Umsatzes (einschliesslich Tochtergesellschaften).
Ergänzend zu den strengen Ausschlusskriterien für Unternehmen und Staaten unterstützen wir mit der ausnahmsweisen Überschreibung von gewissen Ausschlusskriterien mit zweckgebundenen Green und Sustainable Bonds notwendigen Wandel und damit vor allem die Transition in klimafreundlichere Technologien und an den Schutz der Artenvielfalt gebundene Finanzierungen.
Von diesen Ausnahmen betroffene Ausschlusskriterien können der unten verlinkten Broschüre «Anwendung von Ausschlusskriterien» entnommen werden.