Criteri di esclusione per i nostri fondi di investimento

La blacklist si applica a tutte le soluzioni d’investimento. Con i fondi Responsible a gestione attiva e passiva stabiliamo standard più elevati per l’inclusione dei valori nei nostri investimenti. Pertanto, l'elenco dei criteri di esclusione è stato ampliato.

Blacklist plus:

• Produzione di armi e materiale bellico
• Produzione di tecnologie belliche (> 5% del fatturato)
• Violazioni Global Compact delle Nazioni Unite
• Lavoro minorile
• Produzione di materiale pornografico
• Estrazione di carbone (> 5% del fatturato) Riserve di carbone (siderurgia esclusa)

Per quanto riguarda gli ultimi due criteri di esclusione citati, come eccezione è possibile investire in obbligazioni verdi e sostenibili (green e sustainable bond) delle società interessate. I capitali messi a disposizione tramite queste obbligazioni sono vincolati a scopi specifici e servono a finanziare la transizione energetica, a ridurre o prevenire i danni ambientali e climatici o, in generale, a raggiungere gli obiettivi di sviluppo delle Nazioni Unite.

Utilizziamo criteri di esclusione anche per gli Stati, tenendo conto soprattutto dei rischi socio-economici, come il riciclaggio di denaro e la corruzione. Informazioni più dettagliate sull'applicazione dei criteri di esclusione sono riportate nell'opuscolo «Applicazione dei criteri di esclusione».

Con i fondi Sustainable investiamo in aziende che seguono un modello di business sostenibile. Devono contribuire al raggiungimento di uno o più di uno dei 17 obiettivi di sostenibilità delle Nazioni Unite (UN SDG) o comunque ottenere un punteggio superiore alla media in termini di criteri relativi alle pratiche commerciali sostenibili. I criteri di esclusione sono nettamente più ampi rispetto a quelli utilizzati con i fondi Responsible. I limiti di tolleranza sono rigorosi e di norma sono pari allo zero percento del fatturato (comprese le aziende affiliate).

A integrazione dei severi criteri di esclusione per imprese e Stati, sosteniamo con obbligazioni verdi e sostenibili (green e sustainability bond) legate a scopi specifici – superando in via eccezionale determinati criteri di esclusione – il necessario cambiamento, soprattutto per quanto riguarda la transizione a tecnologie più rispettose del clima, nonché finanziamenti legati alla protezione della biodiversità.

I criteri di esclusione interessati da queste eccezioni sono riportati nell'opuscolo «Applicazione dei criteri di esclusione» qui sotto.

Blacklist plus:

• Produzione di armi e materiale bellico
• Produzione di tecnologie belliche
• Violazioni dell’UN-Global Compact
• Lavoro minorile
• Produzione di materiale pornografico
• Gestione di impianti nucleari
• Estrazione di uranio
• Produzione di reattori nucleari
• Tecnologie genetiche: medicina umana
• Produzione di tabacco e di articoli per fumatori
• Produzione di alcolici (> 5% del fatturato)
• Gioco d’azzardo (> 5% del fatturato)
• Allevamento intensivo
• Estrazione di carbone
• Riserve di carbone
• Gestione di centrali elettriche a combustibili fossili
• Riserve di carbone
• Gestione di centrali elettriche a combustibili fossili
• Estrazione di gas naturale
• Estrazione di petrolio
• Produttori di automobili convenzionali senza una strategia di transizione completa per l’uso di una forza motrice rispettosa del clima
• Produzione di velivoli
• Compagnie aeree
• Società di crociere
• Tecnologie genetiche (rilascio di OMG)
• Pesca e allevamento ittico non sostenibili
• Gestione forestale non sostenibile

I criteri di esclusione per gli Stati comprendono:

• Stati con rischi socio-economici
• Stati con basso grado di democrazia e libertà
• Stati che applicano la pena di morte
• Stati con budget militari particolarmente elevati (>4% del PIL)
• Stati che prevedono un ampliamento dell’energia nucleare con una percentuale di questa fonte energetica superiore al 50% del mix di energia
• Stati che non hanno ratificato l’Accordo sul clima di Parigi
• Stati che non hanno ratificato la Convenzione sulla biodiversità.