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Language: de-CH

00:00:01.320 --> 00:00:03.400
Die strategische Asset Allocation,

00:00:03.400 --> 00:00:07.080
also die Aufteilung eines Vermögens
in verschiedene Anlageklassen,

00:00:07.280 --> 00:00:11.320
gilt bei Profianlegern
als das Rückgrat des Investierens.

00:00:11.600 --> 00:00:15.200
Sie bestimmt den mit Abstand grössten
Teil des Anlageerfolges

00:00:15.400 --> 00:00:17.680
und ist langfristig ausgerichtet.

00:00:18.680 --> 00:00:23.280
Ihr Geheimnis ist ein optimales Verhältnis von Rendite und Risiko.

00:00:23.640 --> 00:00:25.880
Die optimale Anlagestrategie

00:00:25.880 --> 00:00:28.240
wird durch die minimale Zielrendite

00:00:28.440 --> 00:00:31.640
und das maximal tragbare Risiko definiert.

00:00:31.920 --> 00:00:34.640
Offensichtlich streben wir eine Allokation an,

00:00:34.880 --> 00:00:37.160
die sich im ersten Quadranten befindet.

00:00:37.360 --> 00:00:40.200
Dort erreichen wir mindestens unsere Zielrendite

00:00:40.400 --> 00:00:42.880
und überschreiten nicht unser Risikobudget.

00:00:44.000 --> 00:00:46.920
Traditionell gehen Asset Manager wie folgt vor.

00:00:47.280 --> 00:00:49.560
Für alle relevanten Anlageklassen

00:00:49.640 --> 00:00:52.920
definieren Sie die erwartete Rendite,
zum Beispiel

00:00:52.920 --> 00:00:58.000
7,2 % im Durchschnitt für Schweizer Aktien
in den nächsten fünf Jahren.

00:00:58.000 --> 00:01:02.280
Diese sensitiven Punktprognosen
kombinieren Sie mit dem historischen

00:01:02.280 --> 00:01:06.080
langfristigen Risiko, was oft zu einer Lösung in Form

00:01:06.320 --> 00:01:08.920
eines unausgewogenen Portfolios führt.

00:01:09.520 --> 00:01:12.600
Diese muss dann aufwendig
manuell überschrieben werden.

00:01:15.480 --> 00:01:17.440
Bei unserer Asset Allokation

00:01:17.440 --> 00:01:20.440
konzentrieren wir uns als erstes auf das Risiko,

00:01:20.640 --> 00:01:22.800
das stabiler zu schätzen ist.

00:01:22.800 --> 00:01:25.720
Jede Anlageklasse kann dabei durch ein Bündel

00:01:25.720 --> 00:01:27.720
von Risikoprämien beschrieben werden.

00:01:28.200 --> 00:01:30.800
Zum Beispiel enthalten Unternehmensanleihen

00:01:31.000 --> 00:01:35.200
Zins-, Aktien- und Illiquidität
und Währungsrisiko.

00:01:35.400 --> 00:01:38.840
Oder Private Equity
besteht aus einer Kombination

00:01:38.840 --> 00:01:41.640
von Aktien- und Liquiditätsrisiko.

00:01:42.120 --> 00:01:45.000
Durch die Aufteilung
in verschiedene Risikofaktoren

00:01:45.280 --> 00:01:47.760
können wir die Risiken für jede Anlage-

00:01:47.920 --> 00:01:50.200
und Subanlageklasse bestimmen.

00:01:51.480 --> 00:01:52.840
Zur Erinnerung:

00:01:52.840 --> 00:01:55.560
Für die Gestaltung
einer strategischen Allokation

00:01:55.800 --> 00:01:58.680
benötigen wir Risiko- und Renditezahlen.

00:01:58.920 --> 00:02:01.240
Das Risiko haben wir ermittelt.

00:02:01.320 --> 00:02:03.600
Aber wie erhalten wir Renditezahlen,

00:02:03.840 --> 00:02:06.160
wenn wir sie nicht prognostizieren wollen?

00:02:06.920 --> 00:02:09.800
Zu diesem Zweck analysieren wir die aktuelle

00:02:09.800 --> 00:02:12.120
Zusammensetzung des Marktportfolios.

00:02:12.280 --> 00:02:16.920
Das ist das durchschnittliche Portfolio aller Investoren weltweit.

00:02:17.040 --> 00:02:18.840
Als Schweizer Investor

00:02:18.840 --> 00:02:22.720
halten wir jedoch einen höheren Anteil an
Schweizer Anlagen.

00:02:23.040 --> 00:02:27.920
Deshalb fügen wir dem Marktportfolio
noch den Schweizer Home Bias hinzu.

00:02:28.440 --> 00:02:30.760
Ganz ohne Annahmen über die Zukunft

00:02:30.760 --> 00:02:33.040
geht es aber auch bei uns nicht.

00:02:33.160 --> 00:02:37.320
Statt unsichere Punktprognosen zu formulieren,
setzen wir auf

00:02:37.320 --> 00:02:40.440
das breite Wissen unserer Kategorien-Experten,

00:02:40.640 --> 00:02:42.760
aus dem wir Szenarien erstellen.

00:02:45.800 --> 00:02:48.760
Basierend auf diesen Szenarien passen wir

00:02:48.760 --> 00:02:51.000
die Gewichtung des Marktportfolios an.

00:02:54.800 --> 00:02:57.080
Mithilfe unseres Risikomodells

00:02:57.320 --> 00:03:00.360
können wir aus diesen zukünftigen Marktportfolio

00:03:00.640 --> 00:03:03.360
nun die zu erwartende Rendite ableiten.

00:03:04.680 --> 00:03:07.440
Damit sind wir in der Lage, für jeden Kunden

00:03:07.440 --> 00:03:10.360
gemäss seines individuellen Risikoprofils

00:03:10.680 --> 00:03:16.360
die optimale Anlagestrategie und ein
diversifiziertes Portfolio zu ermitteln.

00:03:17.080 --> 00:03:20.600
Unser Fazit: Mit der risikobasierten Methode

00:03:20.840 --> 00:03:22.960
können wir für unsere Anleger

00:03:22.960 --> 00:03:25.760
individuelle Anlagestrategien entwickeln,

00:03:26.080 --> 00:03:30.080
die robust, zukunftsorientiert
und ausgewogen sind.