Die "Schweizer Pensionskassenstudie" der Swisscanto Vorsorge AG hat sich neben der Pensionskassenstatistik des Bundes als wichtigste Informationsquelle über die berufliche Vorsorge der Schweiz etabliert. Die Daten der Studie geben einen fundierten Überblick über das institutionelle Vorsorgegeschäft hierzulande. Die umfangreiche Studie soll die Transparenz der 2. Säule für die Öffentlichkeit weiter verbessern und stellt den beteiligten Institutionen umfassende Vergleichs-, Führungs- und Entscheidungsinstrumente zur Verfügung. Die "Schweizer Pensionskassenstudie" steht auch allen interessierten Kreisen aus dem Vorsorgewesen, der Politik und der Wissenschaft zur Verfügung.

Inhalt der Studie

• Darstellung der Organisation und der Leistung von Pensionskassen
• Aufzeigen von Entwicklungen auf der Aktivseite, Behandlung von aktuellen vorsorgepolitischen Fragen aus den Bereichen Gesetz, Versicherung, Kapitalmarkt und Politik
• Umfassende Übersicht über organisatorische und leistungsbezogene Aspekte der schweizerischen Vorsorgeeinrichtungen
• Daten über Anlagestruktur, Anlageprozesse sowie Performance und Deckungsgrad

Neben den Standardfragen zu Struktur, Leistungen und Anlagen der Vorsorgeeinrichtungen befasst sich die der Studie zugrundeliegende Umfrage 2019 mit folgenden Aspekten:

• Ergriffene und geplante Massnahmen zum Erhalt der Leistungen
• Aktueller Stand bezüglich 1e-PläneFinanzielle Belastung durch Negativzinsen

Termine im Überblick

• 4. März 2019: Beginn der Datenerhebung
• 18. April 2019: Teilnahmeschluss
• 6. Juni 2019: Präsentation der Umfrageergebnisse in Zürich
• 7. Juni 2019: Präsentation der Umfrageergebnisse in Lausanne und Versand der Schweizer Pensionskassenstudie 2019
  

Der Beirat setzt sich aus Fachleuten aus der beruflichen Vorsorge, der Politik, der Wirtschaft und der Finanzwelt zusammen. Der Studienbeirat bestimmt die relevanten Untersuchungsbereiche. Zusammen mit der Studienleitung stellt er sicher, dass nur die wirklich interessierenden Fragen in der richtigen Form gestellt werden. Weiter begleitet der Beirat die professionelle Auswertung der Studie. 

Pensionskassenstudie 2018: Renditen retten Rentensystem

An der "Schweizer Pensionskassenstudie 2018" nahmen 535 Vorsorgeeinrichtungen teil (Vorjahr 507). Das erfasste Vermögen der Teilnehmer beläuft sich auf CHF 680 Mrd. Gesamthaft sind damit 4,1 Mio. Versicherte repräsentiert, davon 3,2 Mio. aktiv Versicherte und 0,9 Mio. Rentenbezüger. Gemessen an der Bilanzsumme verwalten die Teilnehmer gut drei Viertel der in der Schweiz aufgeführten Vorsorgevermögen.

Das Wichtigste in Kürze

• Die Pensionskassen wiesen per Ende 2017 einen durchschnittlichen Deckungsgrad von 114% aus und verfügten damit über eine Wertschwankungsreserve von 14% gegenüber den eingegangenen Verpflichtungen. Seit der Finanzkrise 2008 ist das ein neuer Höchststand.
• Mit über 90% konnte eine grosse Mehrheit der Pensionskassen eine Performance von mehr als 5% generieren. Insbesondere diejenigen Vorsorgeeinrichtungen, welche einen relativ hohen Aktienanteil und einen niedrigeren Obligationenanteil hielten, erzielten im Anlagejahr 2017 eine überdurchschnittliche Rendite.
• Die regulatorischen Vorgaben sehen mit den BVV2-Richtlinien Maximalquoten für jede einzelne Anlageklasse vor. Knapp die Hälfte der Vorsorgeeinrichtungen nutzten den Erweiterungsartikel (BVV2 Art.50 Abs. 4), um die maximal vorgesehenen Quoten in den verschiedenen Anlageklassen zu umgehen. Davon haben 62% der kleinen Pensionskassen und 35% der grossen Pensionskassen den Erweiterungsartikel genutzt, um ihre Immobilienquoten über die Maximallimite hinaus zu erhöhen.
• Dank dem guten Anlagejahr wurden die Altersguthaben der aktiv Versicherten im 2017 erstmals höher verzinst als das Vorsorgekapital der Rentner. Im Durchschnitt haben die aktiv versicherten Personen im Jahr 2017 mit 2,5% eine bessere Verzinsung ihrer Altersguthaben erhalten als die Rentner mit 2,3%.
• Sammelstiftungen mit überhöhten Leistungen: die Sammel- und Gemeinschaftseinrichtungen bieten den Versicherten mit 6,1% nach wie vor überdurchschnittliche Umwandlungssätze an im Vergleich mit den übrigen Vorsorgeeinrichtungen (5,8%). Dieser Umwandlungssatz ist zu hoch und die fehlenden Beträge zur Bezahlung der Renten mussten aus den Reserven und den Kapitalerträgen finanziert werden. Dies ging zulasten der aktiv Versicherten und führte zu einer Umverteilung in Richtung Rentner. Die Sammeleinrichtungen waren bei der Festsetzung des Umwandlungssatzes allerdings nicht frei. 26% der Sammeleinrichtungen weisen in der Studie einen Umwandlungssatz von 6,8% aus und können diesen aufgrund der gesetzlichen Vorgaben gar nicht senken.

Studie herunterladen (PDF, 80 Seiten, 2.3 MB)

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Stimmen unserer Experten

Beurteilung der Studienergebnisse durch René Raths, Leiter Pensionskassen, Zürcher Kantonalbank.

Beurteilung der versicherungstechnischen Ergebnisse durch Reto Siegrist, Geschäftsführer Swisscanto Vorsorge AG.

Beurteilung der anlagetechnischen Ergebnisse durch Iwan Deplazes, Leiter Asset Management, Swisscanto Invest by Zürcher Kantonalbank.