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Pensionskassen-Monitor

Der Indikator zur Lage der 2. Säule mit Auskunft zu Deckungsgraden und Anlageperformance.

Beurteilung des Deckungsgrades 

Der Pensionskassen-Monitor ist ein zeitnaher Indikator zur finanziellen Lage der 2. Säule. Er gibt Auskunft über den durchschnittlichen Deckungsgrad und die durchschnittliche Anlageperformance der Schweizer Pensionskassen. Mit dem Pensionskassen-Monitor stellen wir also neben dem Einblick in die Performance einen Indikator bereit, der als ein zentrales Kriterium für die Beurteilung der finanziellen Situation der Vorsorge-Einrichtungen gelten darf.

Was aus dem Monitor abzulesen ist

Grundlage für die Berechnungen des Pensionskassen-Monitors bilden die Daten der Pensionskassenstudie der Swisscanto Vorsorge AG, welche jährlich herausgegeben wird.

Die Deckungsgrade des laufenden Jahres werden für jede einzelne Vorsorgeeinrichtung geschätzt und anschliessend aggregiert. Die Veränderungen auf der Passivseite werden anhand der nachkalkulierten Soll-Rendite des Vorjahres bestimmt. Kann keine verlässliche Soll-Rendite errechnet werden, wird der Durchschnitt der nachkalkulierten Soll-Rendite verwendet. Die Wertentwicklung der einzelnen aktivseitigen Bilanzpositionen wird mittels Indexperformances ohne Abzug von Vermögensverwaltungskosten und unter Annahme simuliert, dass kein Rebalancing stattfindet.

Die Aggregation ergibt die Performance des Gesamtvermögens. Für die Schätzung auf aggregierter Ebene werden grundsätzlich gewichtete Durchschnitte verwendet. Bei der Performanceschätzung wird neben dem gewichteten auch der ungewichtete Durchschnitt ausgewiesen: Der ungewichtete Durchschnitt ist der einfache Mittelwert der Performance-Schätzungen auf Ebene der einzelnen Vorsorgeeinrichtungen.

Wir sind uns bewusst, dass der durchschnittliche Deckungsgrad für sich allein betrachtet nur eine begrenzte Aussagekraft hat. Jede Vorsorgeeinrichtung ist aufgrund ihrer individuellen Situation zu betrachten.

Aktuelle Rendite

Die erfassten Vorsorgeeinrichtungen erwirtschafteten allein im zweiten Quartal 2019 eine geschätzte vermögensgewichtete Rendite von 1.86%. Mit Ausnahme der Rohstoffe trugen sämtliche Anlageklassen positiv zur Rendite bei.

Aktuelle Deckungsgrade

Die Reserven der privatrechtlichen Vorsorgeeinrichtungen haben sich auch im zweiten Quartal 2019 durch Kursgewinne erhöht. Mit einem geschätzten Deckungsgrad von 116.1% erreichen die privatrechtlichen Vorsorgeeinrichtungen nun den höchsten Stand seit Ende 2008.  Die Entwicklung der Deckungsgrade (Schätzungen) stellt sich wie folgt dar:

Vorsorgeeinrichtungen Deckungsgrade 2018* in % Deckungsgrade 31.03.2019 in % Deckungsgrade 30.06.2019 in %
Privatrechtliche Kassen  108.7 114.6 116.1
Öffentlich-rechtliche Kassen Vollkapitalisierung  102.6 108.2 109.7
Öffentlich-rechtliche Kassen Teilkapitalisierung  79.6 84.3 85.7

*Ergebnisse der Schweizer Pensionskassenstudie 2019.

Sie finden die vollständigen Resultate des aktuellen Pensionskassen-Monitors als PDF zum Download unter "Unsere Publikationen". Publikationsdaten 2019: 24. Januar, 25. April, 25. Juli, 24. Oktober.

Der Pensionskassen-Monitor wird zudem viermal jährlich im Newsletter "Pensionskassen aktuell" der Zürcher Kantonalbank publiziert. Der Newsletter-Service ist kostenlos. 

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Unsere Publikationen

2019

Thema Detail 
Pensionskassen-Monitor, Ergebnisse per 30. Juni 2019 Dokument herunterladen (PDF, 5 Seiten, 2.1 MB)
Schweizer Pensionskassenstudie 2019 Dokument herunterladen (PDF, 82 Seiten, 2.3 MB)
Swiss Pension Fund Study 2019 Download document (PDF, 82 Seiten, 2.3 MB)

2018

Thema Detail 
Schweizer Pensionskassenstudie 2018 Dokument herunterladen (PDF, 80 Seiten, 2.3 MB)

2017 

Thema Detail 
Schweizer Pensionskassenstudie 2017 Dokument herunterladen (PDF, 1.9 MB)

2016

Thema Detail 
Schweizer Pensionskassenstudie 2016 Dokument herunterladen (PDF, 1.9 MB)

2015 

Thema Detail 
Schweizer Pensionskassenstudie 2015 Dokument herunterladen (PDF, 2.2 MB)

Allgemeine Publikationen

Thema Detail 
Dienstleistungen der Swisscanto Vorsorge AG Dokument herunterladen (PDF, 6 Seiten, 3.8 MB)

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